Czy spółka LTD w UK może inwestować na giełdzie?

Podczas gdy dostępność do łatwego inwestowania na rynkach finansowych rośnie, a popularność wyboru giełdy jako miejsca do ulokowania swoich oszczędności pobija kolejne rekordy, wiele początkujących przedsiębiorców zadaje sobie pytanie — czy mogę zainwestować kapitał należący do mojej spółki LTD na giełdzie? Istnieje kilka przepisów i regulacji które warto znać, aby nie narazić się na przypadkowe złamanie prawa i konsekwencje z tego tytułu. W tym artykule o nich opowiemy.

Odrębność majątkowa spółki LTD

Zanim zaczniemy analizować, czy spółka LTD może inwestować w akcje giełdowe, rozwiejmy wątpliwości co do majątku firmowego i jego odrębności. Spory na ten temat wynikają głównie z faktu, że wiele osób wciąż nie do końca ma świadomość specyfiki struktury jaką jest spółka LTD.

Z uwagi jej na odrębność, kapitał spółki nie może być przeznaczany na prywatne cele dyrektorów, ponieważ środki te należą tylko i wyłącznie do firmy. Jako byt prawny, spółka LTD jest chroniona sądownie, a co za tym idzie, chroniony jest również jej majątek. To sprawia, że żadna osoba prywatna nie może wykorzystywać pieniędzy z konta spółki według własnego uznania — można to robić tylko w interesie spółki, zgodnie z jej statutem. Nawet jeśli jesteś jedynym dyrektorem spółki LTD, nie możesz zarządzać w pełni dowolnie jej finansami i podejmować ryzyka, które narażałoby ją na utratę płynności.

Kiedy spółka może inwestować na giełdzie?

Istnieje kilka wymogów prawnych, które trzeba spełnić, aby móc inwestować na giełdzie jako spółka LTD. Po pierwsze, należy się upewnić, że dokument założycielski i statut spółki (Memorandum & Articles of Associacion) tego nie zabrania. Jeśli sam zakładałeś spółkę i sporządzałeś te dokumenty, prawdopodobnie nie umieszczałeś tam takich ograniczeń. Dla pewności jednak warto to sprawdzić i ewentualnie dokonać zmiany poprzez uchwałę wspólników.

Jeśli planujesz stałą aktywność inwestycyjną, konieczne będzie dodanie do spółki odpowiedniego kodu SIC. Dzięki temu powiadomisz Companies House, że twoja spółka rozpoczyna działalność na giełdzie. Najprawdopodobniej będzie to jedna z dwóch możliwości:

• 64304 (Activities of investment companies) – ten kod dotyczy spółek, których działalność w pełni lub w przeważającej części skupia się na inwestowaniu w instrumenty finansowe. Celem takiej spółki jest zysk z inwestycji, które są jej głównym źródłem dochodu;
• 64999 (Financial service activities not elsewhere classified) – jest to bardziej elastyczne rozwiązanie przeznaczone dla spółek, które inwestują kapitał, ale nie jest to główny obszar ich działalności. Może to przykładowo dotyczyć sporadycznego lub pobocznego inwestowania środków lub zarządzania rezerwą finansową.

Oprócz tego, każdy dyrektor jest zobowiązany działać zgodnie z obowiązkami dyrektora, określonymi w Companies Act 2006. Na ich mocy, dyrektor musi:

• Działać w interesie spółki i jej udziałowców – oznacza to, że decyzje przez niego podejmowane mają służyć długofalowemu interesowi firmy, a nie jego osobistym korzyściom;
• Zachowywać należytą staranność i rozwagę – każda podejmowana decyzja ma być odpowiednio przeanalizowana i oparta na wiedzy i doświadczeniu, jakie są oczekiwane od dyrektora spółki;
• Nie narażać firmy na nadmierne ryzyko finansowe – w kwestii inwestycji na giełdzie to bardzo ważna zasada, która zabrania dyrektorowi podejmować kroków, które mogą zostać uznane za narażające spółkę na utratę płynności;
• Nie wykorzystywać środków spółki do celów prywatnych – każde użycie pieniędzy z konta firmowego, które nie jest związane z działalnością jest nielegalne — na przykład wpłata środków firmy na prywatne konto maklerskie.

Innym bardzo ważnym wymogiem prawnym jest przeznaczenie na inwestycje odpowiednich środków. Spółka LTD może inwestować tylko wolne środki, czyli te, które zostają po pokryciu wszystkich bieżących i przewidywanych zobowiązań. Do pieniędzy powierzonych (fiduciary funds) zaliczają się zarówno podatki (Corporation Tax, VAT i PAYE dla pracowników), jak i środki, z których opłacone będą zobowiązania wobec kontrahentów. Jeśli dyrektor zainwestowałby na giełdzie w taki sposób, że pieniędzy nie starczyłoby na spłatę zobowiązań, narusza on obowiązki dyrektora, co prowadzi do odpowiedzialności karnej lub cywilnej.

Jak to wygląda od strony operacyjnej?

Jak łatwo się domyślić, zdecydowanie nie można dokonywać transakcji środkami firmowymi przez osobiste konto maklerskie. Należy założyć nowy rachunek, który będzie przypisany bezpośrednio do spółki. Będzie się to wiązało z koniecznością podania różnych danych firmy, łącznie z dokumentem założycielskim, statutem i danymi dyrektorów.

Oprócz tego, bardzo dobrym pomysłem będzie sporządzenie Investment Policy Statement (IPS). Nie jest to co prawda obowiązkowe, ale obecność takiego dokumentu może chronić dyrektora w razie otrzymania zarzutów niewłaściwego zarządzania inwestycjami w razie strat. Określa on politykę inwestowania w danej spółce i obejmuje między innymi:

• Cel inwestycji, np. pomnażanie nadwyżek finansowych spółki;
• Dopuszczalne instrumenty, np. spółka może inwestować w akcje, ale w kryptowaluty już nie;
• Limity ryzyka, np. maksymalna kwota zainwestowana w jeden instrument nie może przekroczyć 15% dostępnych środków firmy;
• Horyzont czasowy, np. inwestycje będą przetrzymywane przez okres od 1 do 3 lat, z możliwością kwartalnego przeglądu i modyfikacji portfela inwestycyjnego;
• Sposób monitorowania i raportowania wyników, np. dyrektor spółki będzie monitorować portfel inwestycyjny co miesiąc i przedstawiać wyniki wspólnikom w raporcie kwartalnym.

Inwestowanie na giełdzie przez spółkę LTD a podatki

Warto wiedzieć, że osób prawnych, w tym spółek LTD nie obowiązuje Capital Gains Tax — tym podatkiem objęte są tylko osoby fizyczne. Zyski kapitałowe spółki są wliczane w jej całkowity zysk, który objęty jest Corporation Tax i liczony według następujących stawek:

Stawka	Dochód spółki	Wysokość podatku
Small profits rate	£0 – £50,000	19%
Marginal rate	£50,001 – £250,000	Stawka marginalna
Main rate	powyżej £250,000	25%

Inną ważną kwestią jest Dividend Exemption, czyli zwolnienie z opodatkowania zysku z dywidend wszystkich spółek, które nie zajmują się działalnością spekulacyjną profesjonalnie. Jedynym warunkiem jest to, że dywidendy muszą być przyznawane od spółek zarejestrowanych w kraju, który ma podpisaną z Wielką Brytanią umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania. Lista takich państw jest bardzo obszerna i znajdują się na niej wszystkie najważniejsze kraje zachodniego kręgu kulturowego i wiele znaczących krajów z innych części świata. Dzięki temu większość spółek nie płaci dodatkowego podatku od zysku z dywidend, co podnosi opłacalność inwestycji.

Odliczanie strat inwestycyjnych

Jeśli zdecydujesz się inwestować środki swojej spółki na giełdzie, musisz wiedzieć, że straty z tytułu inwestycji można odliczyć od całkowitego zysku firmy. Taka strata zmniejsza podstawę opodatkowania w danym roku.

Przykładowo, jeśli twoja firma zarobiła £50,000 z działalności operacyjnej, ale straciła £10,000 na giełdzie, możesz odliczyć tą stratę od całkowitego zysku. Dzięki temu musisz płacić podatek tylko od £40,000. Pamiętaj, że stratę stanowi zamknięta pozycja aktywa, które kupiłeś drożej. Jeśli wartość twoich akcji spadła, a spółka nadal jest ich właścicielem, jest to tylko tzw. papierowa strata i nie można jej odliczyć.

Podsumowanie

Spółka LTD może inwestować na giełdzie, jeśli spełni kilka ważnych wymogów. Powinna ona przyjąć odpowiedni kod SIC, aby poinformować Companies House o działalności inwestycyjnej na giełdzie oraz założyć swoje własne konto maklerskie. Dyrektor spółki musi stosować się do obowiązków dyrektorskich i przestrzegać Investment Policy Statement (IPS). Zyski kapitałowe w przypadku spółek LTD wliczają się w ich całkowity dochód i są opodatkowane Corporation Tax.